８７０２ スターホールディングス ８７０９ インヴァスト証券

８７０２　スターHD


　商品受託業務の廃止と証券取引に係る業務終了での損失発生予想は
２６０百万円。人員のリストラ等には触れて無いが、仮に含んでないとして
も、それほど大きな額にはならないと思われます。ということで、自分の予
想は、（△は赤字）税金関係わからないので、第３四半期からそのまま上
乗せで、上記の廃止、終了関連は特損扱いになったとして、

１０/３期　　経常利益　△２～３億円　　純利益　△８億円前後
予想　BPS　８２０円前後　（自社株控除前750円）

　１１/３期については、くりっく365も証券系のせいでかなり苦戦と思われ
るが、訴訟特損などで足がでないと仮定すれば、それでも出血は止まるの
ではと予想する。手数料収入は、出来高増えたとしても、弱含み。

１１/３期　　経常利益　０～２億円　　（現段階の自分の予想）

　四季報、日経会社情報では、春号（3月）か夏号（6月）では黒字化が明記
されるのでは？経常利益予想も２億円くらいに？
　
不安要因：子会社　G社


８７０９　インヴァスト証券

　ネット商品先物取引の分離にかかる損失は約３億、のれんの減損認識で
の損失で約３億円とのこと（のれんは2007年10-12月期に１８６２百万、09年
7-9月期に６０百万計上でそろぞれ５年償却で処理中）。
　これにより、次年度決算は、のれん代償却負担１２０百万軽減、不動産やシ
ステム関連、システム減価償却等で約２２０百万軽減で、

一般・販管費が約３４０百万減少見込み

とのこと。これで、くりっく365事業の競争激化による影響うけても、くりっく365
の取引高が昨年より落ちなければ、経常利益黒字でしょう。純利益は訴訟等
で大きな損失ないことを前提に、４期ぶりに黒字か？

１０/３期　　BPS予想　147000円

１１/３期　　経常利益　３～４億円　（現段階の自分の予想）

　四季報、日経会社情報では、春号（3月）か夏号（6月）では経常利益３億円
程度とは載るでは？